Es posible que Pfizer haya lanzado una batalla legal multifrontal para evitar que Metsera se dirija a Novo Nordisk, pero, detrás de escena, la industria farmacéutica estadounidense ha mostrado cierta voluntad de reelaborar su propio acuerdo.
El jueves pasado trajo la noticia sensacional de que Novo Nordisk había hecho un nuevo juego para comprar la biotecnología, a pesar de que Pfizer había anunciado hace más de un mes su propia adquisición planificada de Metsera por 4.900 millones de dólares, con otros 2.400 millones de dólares también sobre la mesa en relación con ciertos hitos.
Pfizer respondió desatando dos demandas en los últimos días, acusando a Metsera y Novo de incumplimiento de contrato y comportamiento anticompetitivo, entre otras acusaciones. Pero, según un nuevo comunicado de prensa de Metsera, Pfizer se acercó a la biotecnología el lunes para ofrecer un acuerdo reelaborado más cargado a un día de pago a corto plazo.
Como lo describe Mestera, la oferta revisada de Pfizer implica la consideración inicial en efectivo para la adquisición que aumenta de 47,50 dólares por acción de la biotecnología a 60 dólares. En el otro extremo del acuerdo, la cantidad que los accionistas de Metsera podrían recibir si ciertos hitos se alcanzan en la línea ha disminuido de 22,50 $ por acción a 10 $.
En total, Pfizer ahora está dispuesta a desprenderse de alrededor de 8.100 millones de dólares para Metsera. Anteriormente, el valor total del acuerdo de la compañía llegó a 7.300 millones de dólares.
Desafortunadamente para Pfizer, puede que no sea suficiente. Novo también ha estado reconsiderando su propia oferta. En lugar de su oferta anterior de un valor de capital combinado de 9 mil millones de dólares, que se dividió entre 6.500 millones de dólares por adelantado y 2.500 millones de dólares vinculados a hitos, la última oferta del gigante farmacéutico danés suma un valor de capital de 10 mil millones de dólares, explicó Metsera.
Metsera considera que este acuerdo cumple con los criterios de una propuesta «superior» como se establece en su acuerdo de adquisición con Pfizer. Bajo esos términos del acuerdo, Pfizer ahora tiene dos días hábiles para hacer una oferta aún mejor antes de que Metsera rescinda su acuerdo con Pfizer. La definición de una propuesta «superior» ya es un punto delicado para Pfizer, que utilizó una de sus demandas para argumentar que la oferta de Novo no puede considerarse como tal porque un acuerdo con la farmacéutica danesa «no es razonablemente probable que se complete en los términos propuestos a la luz del significativo riesgo regulatorio de la propuesta».
En una llamada de ganancias del tercer trimestre con analistas esta mañana, el CEO de Pfizer, el doctor Albert Bourla, dijo que la farmacéutica estadounidense cree que «la oferta de Novo Nordisk es ilusoria y no puede constituir una propuesta superior bajo los términos de nuestro acuerdo de fusión con Metsera, porque viola la ley antimonopolio y existe un alto riesgo de que nunca se consuma».
Bourla también describió los EE. UU. La decisión de la Comisión Federal de Comercio de terminar el período de espera del acuerdo antes de tiempo, un desarrollo revelado por Pfizer a última hora del viernes, como «sin precedentes durante un cierre del gobierno».
«Nuestra creencia en la promesa de la combinación de Pfizer y Metsera es fuerte e inquebrantable», agregó el CEO. «Estamos seguros de que creará un valor sustancial para los accionistas y avanzará en la innovación para llevar medicamentos importantes a los pacientes en el área terapéutica de alto crecimiento de la obesidad».
A raíz de los últimos desarrollos, Fierce Biotech ha preguntado a Pfizer si tiene la intención de hacer más actualizaciones a su propia oferta.
